Характеристика методов и инструментов денежно-кредитной политики

Основным проводником денежной политики выступает Центральный банк РФ,

Причем состояние национальной экономики значительно зависит от состояния денежно-кредитной сферы государства. Поэтому денежная политика может быть успешной только лишь в том случае, если государство через Центральный банк РФ будет воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Основными инструментами денежной политики Центрального банка выступают:

1) процентные ставки по операциям Банка России и других банков, проведение коммерческими банками отдельных банковских операций. При этом Центральный банк России регламентирует объемы выдаваемых коммерческим банкам кредитов по принятым ориентирам единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России также может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксированной процентной ставки;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке (резервныетребования). Резервные требования (обязательные резервы) — это один из основных инструментов осуществления денежно-кредитной политики Центрального банка. Они представляют собой механизм регулирования общей ликвидности банковской системы, используемый для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Размер резервных требований, а также порядок их депонирования устанавливаются советом директоров ЦБ РФ в процентном отношении к обязательствам коммерческих банков;

3) операции на открытом рынке (купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами и совершение позднее обратной сделки);

4) рефинансирование банков(Банк России кредитует коммерческие банки, в том числе учитывает и переучитывает векселя). Условия рефинансирования устанавливаются Центральным банком;

5) валютное регулирование (Банк России покупает и продает иностранную валюту на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег, проведения валютных интервенций);

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций).